Βενετία, Φεβρουάριος 1862. Η πόλη βρίσκεται υπό αυστριακή κατοχή. Οι ένδοξες μέρες ανήκουν στο παρελθόν. Στα βενετσιάνικα παλάτσο οι ξεπεσμένοι αριστοκράτες διασκεδάζουν τους φόβους τους οργανώνοντας εντυπωσιακούς χορούς μεταμφιεσμένων. Η αυτοκράτειρα Ελισάβετ της Αυστρίας, η επονομαζόμενη Σίσυ, απογοητευμένη από το γάμο της, διαμένει κάτω από αυστηρά μέτρα ασφαλείας σε κάποιο αρχοντικό της περιοχής, αναβάλλοντας διαρκώς την επιστροφή της στη Βιέννη.
Μια διπλή δολοφονία έρχεται ξαφνικά να αναστατώσει την πόλη.