Το Phantasy Star Zero είναι ένα action-RPG game που λαμβάνει χώρα σε μία εναλλακτική εκδοχή της Γης, 200 χρόνια μετά τον "Great Blank" -ένας πόλεμος που έφερε καταστροφικά αποτελέσματα στον πάλαι ποτέ ακμάζοντα πολιτισμό. Οι εναπομείναντες άνθρωποι εργάστηκαν σκληρά για να ξαναχτίσουν τις πόλεις τους και προσπαθούν να συνυπάρξουν ειρηνικά. Αυτοί που περιπλανιούνται έξω απο τα όρια αυτών των πόλεων -οι Κυνηγοί- εξερευνούν την απέραντη έρημο και κυνηγούν επικίνδυνα τέρατα, σε μια προσπάθεια να κρατήσουν τις πόλεις ασφαλείς. Οι παίκτες αναλαμβάνουν τον ρόλο των Κυνηγών και μπορούν να επιλέξουν ανάμεσα από κλάσεις, φύλο και 3 είδη φυλών, για συνολικά 14 παραμετροποιήσιμους τύπους χαρακτήρων. Ο κάθε τύπος χαρακτήρα θα παρέχει μία μοναδική εμπειρία και θα δίνει πρόσβαση στους παίκτες σε μία ευρεία γκάμα αντικειμένων, πανοπλιών και όπλων.