Για τον πλούσιο νεαρό Γερμανό πρίγκιπα και τον πιστό του σύντροφο, η Βενετία εν μέσω καρναβαλιού, και λίγο πριν από τη Γαλλική Επανάσταση, υπόσχεται μόνο διασκέδαση. Κατά την παραμονή τους εκεί, ο πρίγκιπας ξεφεύγει από το τυπικό πρωτόκολλο της νεανικής ζωής του, διακυβεύοντας την περιουσία του και τον τίτλο του, ενώ παράλληλα ερωτεύεται μια μυστηριώδη Ελληνίδα. Μόνο που όλα περιπλέκονται από τη στιγμή που θα συναντήσει έναν μυστηριώδη μασκοφόρο Αρμένιο, ο οποίος του δίνει μια παράξενη προφητεία που, όταν επαληθεύεται, η αινιγματική αυτή φιγούρα τον παρασύρει σε σκοτεινές μορφές «μαγείας», με εμφανίσεις που γίνεται ασαφές εάν πρόκειται για εκδηλώσεις ενός ταραγμένου πνευματικού κόσμου, ή απλώς για μια καλοστημένη φάρσα.